為什么長期債券的價格波動比短期債券的要大？

長期債券的價格波動比短期債券的要大，這是由于以下幾個主要原因：

1. 利率風(fēng)險：長期債券相比于短期債券期限更長，因此受到利率變化的影響更大。當(dāng)市場利率上升時，長期債券的市場價格就會下降，因為投資者會更愿意購買新發(fā)行的債券，從而獲得更高的利息收益。

2. 通脹風(fēng)險：長期債券的還款期限更長，因此更容易受到通貨膨脹的影響。當(dāng)通貨膨脹率上升時，長期債券的實際利率就會下降，從而導(dǎo)致市場價格下降。

3. 流動性風(fēng)險：由于長期債券的期限更長，因此它們通常比短期債券更難以變現(xiàn)。當(dāng)市場情緒變化時，投資者有可能會在恢復(fù)流動性的過程中承受更高的成本，這也會導(dǎo)致市場價格下降。

因此，由于這些風(fēng)險因素的影響，長期債券的價格波動比短期債券的要大。