投資組合的風險評估一般采用方差或標準差來衡量，它不僅取決于證券組合內(nèi)各證券的風險，還取決于各個證券之間的關(guān)系。投資組合的方差=資產(chǎn)1的方差×資產(chǎn)1的權(quán)重的平方+2×資產(chǎn)1的標準差×資產(chǎn)1的權(quán)重×資產(chǎn)2的標準差×資產(chǎn)2的權(quán)重×兩者相關(guān)系數(shù)+資產(chǎn)2的方差×資產(chǎn)2的權(quán)重的平方，其中，標準差也就是投資組合的風險。
為了降低投資組合的風險，可以采用不同股票的投資組合，但又不能完全消除風險。一般而言，投資組合中的股票種類越多，風險越小。同時，也可以通過相關(guān)性分析來衡量不同投資標的之間的相關(guān)性，選取不同相關(guān)性的投資進行組合投資，以達到分散風險的效果。相關(guān)系數(shù)越趨近于-1，不同投資標的的走勢可能就剛好相反，因此也就達到了分散風險的效果。
投資組合的均值和方差也是衡量風險的重要指標之一。均值是指投資組合的期望收益率，可以用加權(quán)平均的方法來計算。方差是指投資組合的收益率的方差，用標準差來衡量投資組合的波動率，也就是風險。
不同人有不同的投資類型和投資目標，所以在選擇投資組合時，可以從以下三種基金模式出發(fā)，分別是冒險進取型、穩(wěn)中求進型和保守安全型。冒險進取型適合于手中余糧不少、對風險的承受能力比較強的投資者；穩(wěn)中求進型適合于年齡較小、精力充沛、收入穩(wěn)定增長的投資者；保守安全型適合于年齡較大、穩(wěn)健型投資者。各種投資的資金分配比例關(guān)系可根據(jù)個人情況調(diào)整，以達到科學合理的投資組合。
