對于指數基金來說,指數調倉影響不大,凈值不會有太大變化。但對于股票而言影響較大。如果一只股票被剔除出成分股名單,其股價可能會下跌;如果該股票新加入指數名單,其股價可能會上漲。
為什么需要進行指數調倉呢?因為不是每個上市公司每年都會有好的業績,總會有部分公司因為內部、外部因素導致公司經營、管理等出現問題,導致公司經營狀況每日愈下,如果還將這些公司留在指數中,勢必就會拖累指數的發展。因此,需要將這些公司調出指數成分股名單。但僅僅調出股票是不夠的,還需要增加符合條件的新股票加入指數成分股名單,以保證指數的活力和發展。
指數成分股調整分為定期調整和臨時調整。定期調整是指在每年固定日期調整成分股,具體時間和調整內容在指數編制方案中有詳細的說明。目前,上海證券交易所、中證指數網和國證指數網都是公布指數調倉的官方網站。以滬深300指數為例,指數編制方案顯示每年調整兩次成分股,分別為每年的6月和12月的第二個周五后的周一,遇法定節假日順延。