分級基金是基金公司發行的一種基金,由母基金按照一定配比分成A和B兩部分。其中A獲取穩健收益,B獲取浮動收益,基金公司用母基金去炒股。B基金的初始杠桿是根據A基金的收益來確定的。分級基金的利潤或虧損以凈值來表現,利潤分配不進行。分級基金有兩種交易方式,即場外申購和場內交易。分級基金還可以進行配對轉換。分級基金的凈值大小直接影響杠桿比例,凈值越低,杠桿越大,波動也越大。分級基金的套利主要有兩個方向,即二級市場價格高于基金凈值和低于基金凈值。套利的方法非常簡單粗暴,但存在時間成本問題。