分級(jí)基金,也稱為結(jié)構(gòu)化基金,是一種投資工具,通過(guò)將基金收益或凈資產(chǎn)分解為不同水平的份額,形成具有不同風(fēng)險(xiǎn)收益表現(xiàn)的基金類型。它的主要特點(diǎn)是將基金產(chǎn)品分為兩類或多類份額,并分別分配不同的收益。分級(jí)基金的各個(gè)子基金的凈值與占比的乘積之和等于母基金的凈值。舉例來(lái)說(shuō),一個(gè)分為兩類份額的母基金的凈值通過(guò)計(jì)算子基金凈值與份額占比的乘積之和得出,例如A類子基金凈值乘以A份額占比,B類子基金凈值乘以B份額占比。如果母基金沒(méi)有拆分,它本身就是一個(gè)普通的基金。分級(jí)模式主要有融資分級(jí)模式和多空分級(jí)模式。融資分級(jí)適用于債券型分級(jí)基金。母基金在分級(jí)基金投資策略中的地位與A、B份額一樣重要。
結(jié)構(gòu)化分級(jí)基金的目標(biāo)是投資于能夠產(chǎn)生較高收益率的長(zhǎng)期資本項(xiàng)目。通過(guò)這種方式,投資者希望獲取更高的投資回報(bào)率。分級(jí)基金的結(jié)構(gòu)應(yīng)該簡(jiǎn)潔明晰,投資目標(biāo)清晰(例如指數(shù)投資),同時(shí)要保證流動(dòng)性和適度的杠桿比例。從這個(gè)角度來(lái)看,分級(jí)基金更適合被動(dòng)投資,完全復(fù)制指數(shù)的投資策略,投資者只需要把握市場(chǎng)趨勢(shì)即可。