香港股市越來越受到關注，對沖工具的需求也不斷上升。香港期貨交易所在1986年5月推出了恒生指數期貨合約，隨后于1993年3月推出了恒生指數期權合約。到1997年，恒生指數期貨的成交量位居全球第六。恒生指數期貨合約的價值取決于恒生指數及其四個分類指數的現行結算價格乘以50港幣，當月合約交割日為每月倒數第二個交易日，結算日為每月最后一個交易日。
恒生指數期貨是金融指數期貨的一種，具有期貨的特性。它的標的物是恒生指數，于1986年5月6日開始公開發布，受恒生指數成分股走勢的影響。恒生指數期貨的制度更加完善，運行平衡，技術分析也更為有效。交易時間較長（9:15-12:00，13:00-16:30，17:00-23:45），交易更加靈活，可以雙向交易買漲買跌，無論是牛市還是熊市都有機會賺錢。同時，恒生指數期貨采用T0交易模式，沒有漲跌幅限制。
與國內股票市場相比，A股只能做多賺錢，即使方向判斷正確，每天也只能賺取約4-5個點的收益，還必須忍受股票波動的煎熬。而恒生指數期貨可以做空做多都可以賺錢，投資者主要以技術分析為主，操作以分鐘線為基準，幾分鐘內就能完成一筆交易，操作靈活多樣，避免因市場走勢不明朗而被困住，是短線交易高手的樂園。
與國內期貨相比，恒生指數期貨的參與者包括國內外的投資機構和個人投資者，他們更傾向于采用技術分析進行操作，而國內期貨由于投資主體和國家賦予的使命原因，技術分析在這里的操作難度更大。尤其是當前，國內期貨受到了諸多限制，操作難度更大，想要盈利也更加困難。
對于恒生指數期貨的操作，每個人都有自己的方法，但是強大的自我控制能力是必不可少的。因此，在進行恒生指數期貨操盤時需要注意以下幾點。首先是堅持小單量、小止損、做波段的買賣方式。在任何時候，資金使用不得超過30％，學會風險控制。在操作之前，要衡量一下自己承擔的風險有多大，如果超出了風險預期，就要靜待下一個機會。這一點與操作股票完全不同，股票是向前看、往前沖，而期貨是向后看。其次是不要買頂賣底，堅持做第三浪。市場非常強大，沒有人是預測市場的神。抄底？買頂？沒人能說清楚。第三浪的波動幅度最大，最容易辨別，或者三浪三浪更加穩健，只要做對這個足以。第三是嚴格止損。無論賺了多少錢，無論多么順利，任何時候，都不能沒有止損。只有將止損納入市場才能踏實一些。嚴格控制風險是最重要的。第四是每天研究市場。始終如一地研究市場的走勢規律，做交易記錄，寫下交易心得。從當天的行情中總結經驗，將這個習慣融入到自己的習慣中。大市場走勢規律是永恒不變的。但是每段時間，大戶操盤手法會發生變化，這對于盤中的短線交易至關重要。
需要注意的是，投資必須了解任何投資都存在風險，并要學會如何控制風險以將其降到最低。恒生指數的風險與收益成正比。當天購買當天可以出售，此外還可以設置止盈止損，在達到設定點位時自動成交，這樣可以更好地控制風險。做投資時千萬不要貪心。
